什麼是利差倒掛

利差倒掛是指長期利率低於中短期利率的現象。

在金融市場中，這通常意味着投資者預期長期經濟將疲軟，因此央行可能會維持較低的利率政策，導致長期利率較低；而中短期由於資金緊張和流動性緊張，利率上升，從而出現利率倒掛。

例如，如果美國10年期國債的收益率高於中國10年期國債的收益率，這種情況就被稱爲中美利差倒掛。這會導致國際資本從利率較低的國家流向利率較高的國家。在貨幣政策週期中，降息通常會使收益率曲線變陡，利差曲線走高；而加息會使收益率曲線變平，利差曲線走低。