ETF套利是指投資者在一級市場上使用一籃子股票組合申購ETF份額，或者將ETF份額贖回成一籃子股票組合，同時在二級市場上買賣ETF的行為。
ETF套利基於「一價定律」，即同一種資產應該只有一個價格，如果存在兩個不同價格，就可以在低價側買入，在高價側賣出，以賺取價差。在ETF的情況下，這表現為ETF的市場價格（二級市場價格）與其淨值（一級市場價格）之間的短暫價差，投資者可以通過利用這種價差進行低買高賣，從而獲取利潤。ETF套利策略包括ETF折溢價套利策略、延時套利策略和期現套利策略等，這些策略旨在利用ETF獨特的交易機制，在單個ETF、不同ETF、ETF與其他資產間構建多空組合，獲取低風險的穩健收益。