十六烷具有多種作用和用途，具體內容如下：
在柴油發動機中，十六烷值是衡量柴油在壓燃式發動機中發火性能的重要指標，十六烷值越高，表明柴油的發火性能好、滯燃期短、燃燒均勻、發動機發動平穩；十六烷值低則表明燃燒發火困難、滯燃期長、發動機工作狀態粗暴；但十六烷值過高也可能會導致局部不完全燃燒，從而產生少量黑色排煙。
作為石油提取物的主要成分之一，十六烷被用於製作溶劑或清洗劑，能有效溶解許多有機物質，如脂肪、油脂和樹脂；由於其低揮發性和高閃點，十六烷也被用於防腐劑和潤滑劑的製造中。
在個人護理產品中，十六烷常用作皮膚保濕劑，能在皮膚表面形成保護性的屏障，防止水分流失，因此常被添加到護膚品、潤膚霜和唇膏等產品中。
十六烷還具有一些其他特性和用途，如低毒性和可分解性，使其被廣泛套用於農藥和殺蟲劑的製造中，也可作為惰性溶劑用於藥物合成和化學實驗室中的反應溶劑，還可用來製備染料、塗料和塑膠等化工產品。