夏普比率（Sharpe Ratio）是一個衡量投資回報率與風險水平的指標，用於評估投資組合或資產的風險調整後的回報。夏普比率的公式可以表示為：
夏普比率 = (預期收益率 - 無風險利率) / 投資組合標準差
其中：
預期收益率（Rp）代表投資組合或資產的預期回報率。
無風險利率（Rf）代表無風險資產（通常是政府債券）的收益率。
投資組合標準差（σp）代表投資組合或資產的標準差，這是一個衡量風險大小的統計指標。
夏普比率的目的在於計算投資組合每承受一單位總風險，會產生多少的超額報酬。這個指標可以幫助投資者理解相對於無風險資產，投資組合或資產提供了多少額外的收益，同時承擔了多少額外的風險。夏普比率通常用於評估主動管理基金的表現，並與其他指標如最大回撤一起使用，以評估基金經理的風險控制能力。需要注意的是，夏普比率在不同類型的投資產品之間比較時可能不夠準確，因為不同類型的資產風險和收益的特性不同。