套戥，也稱為套利，是一種金融市場中的策略，旨在利用同一資產在不同市場或不同時間點的價格差異來賺取利潤。具體來說，套戥可以分為兩種主要類型：
買入套戥：
證券持有者在市場以現貨交易方式賣出證券的同時，在期貨市場買入同等數量的期貨。這樣做是為了防止在賣出後因證券價格上漲造成損失。
買入套戥能否達到轉移風險的目的，取決於現貨及期貨兩種價格的變化關係。如果兩種價格變動趨勢基本一致，則買入套戥交易較安全。反之，如果期貨交易受投機因素的影響，價格波動趨勢與現貨交易價波動趨勢會出現價格差距擴大的情況，則買入套戥會有較大風險。
跨市場套戥：
基於「同一價格理論」，當同一商品在不同地方的售價不一致時（扣除了交易費用之後），套戥機會出現。例如，同一商品在地方A的售價為10元，在地方B的售價為9元，套戥者可以在地方B買入並在地方A賣出，從而賺取差價。
套戥者的倉位為零，因為同時進行了買入（持好倉）和賣出（持淡倉）操作。這種策略的風險是有限的，因為買與賣同時進行。
其他套戥策略：
可轉換債券套利（Convertible Arbitrage）：利用可轉換債券與普通債券之間的價格差異進行套利。
股息套利（Dividend Arbitrage）：在預期股息收益與股票市場價格之間存在差異時進行套利。
兼併套利（Merger Arbitrage）：在預期中的兼併或收購交易公布後，目標公司股票的市場價格與併購價格之間存在差異時進行套利。
綜上所述，套戥是一種利用價格差異來獲取無風險利潤的策略，但實際操作中需要注意市場風險和交易成本的影響。