最大回撤的計算方法可以總結爲找到一段時間內（例如一年）的每日淨值數據，然後找到淨值折線圖中最高的點，從這個點開始往後推，找到出現的最低點，最後用（最低點淨值-最高點淨值）/最高點淨值*100%來計算最大回撤率。
這個過程反映了投資組合資產淨值下降的最大幅度。需要注意的是，最大回撤只考慮到了損失的幅度，而沒有考慮損失的頻率，所以並非最大回撤更小就一定更優。一般來說，最大回撤越小越好，因爲它反映了產品的風險控制能力。但是，不能單純地以最大回撤來評價產品的好壞，還要結合收益、風格、類型等因素來綜合分析。