Beta係數的計算涉及到資產或證券的收益與市場收益之間的關係。具體計算步驟如下：
收集數據。需要收集資產或證券的收益數據以及對應時間段的市場收益數據。
計算協方差。利用資產或證券的收益數據和市場收益數據，計算兩者之間的協方差(Cov)。協方差的計算公式爲Cov(A,M)=E[(A-E(A))(M-E(M))]，其中A代表資產或證券的收益，M代表市場收益，E[.]表示期望值。
計算市場收益的方差。市場收益的方差(σM^2)表示市場整體價格波動的方差。
計算Beta係數。Beta係數的計算公式爲β=Cov(A,M)/σM^2，即資產或證券的收益與市場收益的協方差除以市場收益的方差。
此外，如果考慮到財務槓桿的影響，Beta係數的計算則需要進行調整，公式爲β=對比公司剔除資本結構因素的平均β值×(1+債權價值比例D/股權價值比例E×(1-所得稅率))。