KMV模型是一種用於估計借款企業違約機率的方法。
KMV模型是由美國舊金山的KMV公司1997年建立的，這個模型基於現代期權定價理論，利用資本市場的信息進行預測，而不是依賴歷史賬面數據，因此可以更準確地反映上市企業的當前信用狀況。KMV模型的一個重要特點是它的動態性，這意味著它能夠根據市場變化快速更新數據和預測結果，是一種「向前看」的方法。
此外，KMV模型還揭示了違約機率與公司資本結構、資產收益波動率、資產現值等變數的關係，它沒有使用Moody或S&P的統計數據來賦予違約機率，而是基於Merton在1974年提出的模型來推導每個債務人的實際違約機率，即期望違約率(Expected Default Frequency)。