影響匯率波動的因素衆多，主要包括以下幾點：
國際收支及外匯儲備。國際收支反映一箇國家與外國之間的貨幣收入和支出情況。國際收支順差通常會導致本國貨幣升值，反之，國際收支逆差則可能導致本國貨幣貶值。
利率差異。利率是影響資本流動的關鍵因素。高利率國家吸引資本流入，而低利率國家可能導致資本流出。這會影響外匯市場的供求關係，進而影響匯率。一般而言，利率提高會使貨幣升值，降低則可能導致貨幣貶值。
通貨膨脹。通貨膨脹影響貨幣的購買力和價值，通常會導致本國貨幣貶值。通貨膨脹的緩解可能使匯率上浮。
政治局勢。政治衝突、軍事衝突、選舉和政權更迭等政治事件，對匯率有短期影響。政治不穩定可能引發資本外流，從而影響匯率。
財政赤字和公共債務。財政赤字表明國家進口超過出口，可能需要借入外國資金來彌補差額，這可能導致貨幣貶值。大量的公共債務和赤字可能影響國外投資者的信心，對匯率產生負面影響。
貿易條件。貿易條件反映一箇國家的出口價格與進口價格之間的關係。出口價格相對於進口價格的上升通常有利於貨幣升值，反之則可能導致貨幣貶值。
經濟和政治穩定性。經濟強勁且政治穩定的國家通常更吸引國外投資，這可能支持該國貨幣的匯率。
這些因素相互交織，共同作用於外匯市場，影響匯率的波動。