利率掉期(Interest Rate Swap)是一種金融衍生工具，它允許兩個交易方交換固定利率和浮動利率的現金流。
這種交易通常用於規避利率風險、管理資金成本或增加投資組合的收益。在利率掉期中，一方支付固定利率，而另一方支付浮動利率，通常基於某種市場上公認的利率基準，如倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)。利率掉期的交易可以是場內交易，也可以是場外交易，其中場外交易更常見，通常涉及銀行作為交易雙方之一。
利率掉期也存在一些風險，包括市場風險、信用風險和操作風險。市場風險是指利率波動引起的資產價值波動，信用風險是指交易對手違約的風險，而操作風險是指操作失誤或管理不善等風險。