無套利均衡是一種經濟學和金融學概念，指的是在一個有效的金融市場中，通過套利活動的驅動，市場價格和價值達到一種均衡狀態，從而不存在無風險的套利機會。
無套利均衡分析認為，如果市場存在無風險的套利機會，就意味著市場處於不均衡狀態。在這種情況下，套利活動會推動市場價格向其均衡價格調整，直到市場恢復均衡，這時，無風險的套利機會就會消失。無套利均衡是金融學中的一個基本原理，許多資產定價方法都是基於這個原理推導出來的。無套利均衡也意味著金融資產的價值等於其預期現金流的現值，即資產的預期收益與其風險相匹配。簡而言之，無套利均衡是一種市場狀態，其中每個金融資產的價格都反映了其所有預期現金流的現值，因此不存在無風險盈利的機會。