信用利差是什麼

信用利差，也被稱為質量利差，是指除了信用等級不同外，其他所有方面都相同的兩種債券收益率之間的差額，代表了僅僅用於補償信用風險而增加的收益率。

信用利差是財政證券和非財政債券除信用等級外所有特徵都相同，並且沒有嵌入期權的一個重要區別。它是總體經濟狀況的一個函式，信用利差在經濟擴張期會下降，而在經濟收縮期會增加。信用利差的計算公式為信用利差=貸款或證券收益-相應的無風險證券的收益。信用利差期權分為看漲期權和看跌期權，允許到期時協定的買方可以單方面選擇支付或不支付依據相應條款而事先約定的利差。