利率倒掛是指利率期限結構中出現長期利率水平低於中短期利率水平的現象。
這種現象通常被視爲經濟即將步入衰退的預警信號，在正常的市場中，人們更偏向於中短期的流動資金，因此中短期利率通常高於長期利率，但當長期利率低於中短期利率時，就出現了所謂的“收益率曲線倒掛”。利率倒掛可能由多種因素引起，包括對經濟長期疲軟的預期、央行維持低利率政策的選擇，以及中短期資金緊張導致的流動性問題。
利率倒掛對經濟有廣泛的影響，包括限制借貸活動、增加投資不確定性、加劇債券市場波動、對央行的貨幣政策造成挑戰，還可能影響銀行的利潤率、投資者的收益、金融市場穩定性，以及退休金計劃和養老金基金的收益。