反向套利是金融領域中的一種策略，涉及在不同的金融市場和資產組合中進行操作，以獲得更高的投資回報。這種策略可以從兩個角度獲得利益：貨幣收入和貨幣利得。反向套利可以使投資者有效地利用資產，提高組合資產權益收益率水平。它也可以在波動性投資中發揮作用，利用市場價格的不完整信息獲取較高收益。此外，反向套利可能涉及通貨膨脹和經濟蕭條等風險，這些風險可能導致投資者損失或影響收益率。
反向套利也有其他含義，例如在期權市場中，它涉及買進看漲期權、賣出看跌期權，並賣出一手期貨契約。在這種情況下，如果期貨價格在到期時高於期權的敲定價格，多頭看漲期權將被履約並自動與交易者的空頭期貨部位相對沖；如果期貨價格低於期權敲定價格，空頭看跌期權將被履約並自動與交易者的空頭期貨部位相對沖。
另一種情況是股指期貨與股指現貨的價格比低於無套利區間下限時，套利者可以買入股指期貨並賣出相同價值的指數現貨。當期現價格比回升到無套利區間時，對期貨和現貨同時進行平倉，以獲取套利收益。這種情況下的反向套利是構建現貨空頭和期貨多頭的套利行為，通常由擁有現貨庫存的企業實施，以降低庫存成本。
綜上所述，反向套利是一種複雜的策略，可以在不同的市場和資產組合中套用，旨在獲得更高的投資回報。然而，它也伴隨著一定的風險，包括通貨膨脹和經濟波動等。