做市商制度是一種市場交易制度，它通過具備一定實力和信譽的法人——做市商，不斷地向投資者提供買賣價格，並按其提供的價格接受投資者的買賣要求，從而為市場提供即時性和流動性。做市商使用其自有資金和證券與投資者進行交易，通過買賣價差實現一定利潤。簡單來說，做市商制度下，報出價格後，買賣雙方不必等到交易對手的出現，就能按這個價格買入或賣出。
做市商制度與競價交易制度相對，是現代證券市場的兩種基本交易制度之一。在競價交易制度下，開市價格由集合競價形成，隨後交易系統對不斷進入的投資者交易指令按價格優先與時間優先的原則排序，將買賣指令配對競價成交。而做市商制度則是由做市商為投資者提供買賣雙邊報價進行對賭交易，通過報價的更新來引導成交價格發生變化。
做市商制度具有多種功能，包括活躍市場、穩定市場、提高市場流動性和規範發展市場。它通過公開、有序、競爭性的報價驅動機制保障證券交易的規範和效率。此外，做市商在履行其義務的同時，通過對市場變化的監控，及時發現異常並糾正，有助於維護市場的健康運行。
做市商通常需要具備雄厚的資金實力、管理證券庫存的能力以及準確的報價能力。他們通過提供買賣雙向價格，解決買賣盤不均衡的狀況，隨時保證市場的流動性。