夏普比率，也稱為夏普指數，是一種用於評估投資組合相對於市場風險的表現的度量工具。
夏普比率的計算公式為：夏普比率 = (預期收益率 - 無風險利率) / 投資組合的標準差。其中，預期收益率是指投資組合在某一特定時間段內的預期回報率，無風險利率是指在同一時間段內可以獲得的、無任何風險的回報率，例如政府債券的收益率，投資組合的標準差是衡量投資組合回報率波動性的指標。簡而言之，夏普比率衡量的是投資組合每承擔一單位風險所能獲得的超額回報。例如，如果國債的回報率是3%，而某個投資組合的預期回報率是15%，且該組合的標準差是6%，那麼超過無風險投資的回報部分是12%（15%-3%），這表示投資者每承擔1%的風險，可以獲得相當於2%的額外回報。
夏普比率的一個重要特點是，它沒有基準點，因此其大小本身沒有固定意義，只有在與其他投資組合或基準的比較中才能顯示出價值。