息差套利是一種金融操作策略，涉及利用不同金融工具之間的利率差異來獲取收益。這些工具可以是貨幣、債券、期貨等。具體來說，投資者通過識別不同資產或市場間的利率差異，然後在利率較高的市場上進行投資，同時在利率較低的市場上賣出相應的金融產品，從而利用這些差異來賺取利潤。
例如，在貨幣市場上，投資者可以利用不同貨幣之間的利率差異進行套利。在債券市場上，可以通過買入高收益率的債券同時賣出低收益率的債券來實現。在期貨市場上，也可以利用不同期貨契約之間的利率差異來進行套利操作。
此外，還有一種特定的息差策略，即國債回購放大套利策略。這種策略涉及先投入初始資金購買國債現券，然後用這些國債進行回購操作。回購後得到的資金再次用於購買國債現券或金融債、企業債現券。通過這樣的多次操作，直到回購期末，出售所有現券並償還融入的資金。這種策略的關鍵在於管理回購資金成本與債券收益率之間的關係，確保債券收益率高於回購資金成本，以實現正收益。
需要注意的是，儘管息差套利可以帶來收益，但也存在一定風險。市場波動可能導致套利機會的消失，因此在實際操作中，投資者需要注意風險控制，以避免損失。