期貨套利主要有以下幾種方式：
期現套利：當同一種商品在期貨市場和現貨市場出現價差時，可以進行反方向操作的交易。例如，如果碳酸鋰3月的期貨價格高於現貨交割品價格，可以買入現貨碳酸鋰，賣出期貨03合約的碳酸鋰，賺取差價。這種套利方式安全邊際比較高，屬於無風險套利。
跨期套利：在同一交易所中同一種期貨品種的不同月份合約上建立數量相等、方向相反的交易頭寸，最後以對沖或者交割的方式結束交易獲取利潤。例如，如果地緣政治問題導致現貨價格飆升，而遠期合約受影響較小，那麼可以買入近期合約，賣出遠期合約，做合約價差之間的擴大操作。
跨品種套利：同一種產業鏈中不同的細分市場相關係數大於75%以上的同類型商品進行對沖。這種方式嚴格意義上應該叫做對沖，而不是套利。
跨交割月份套利：在同一市場利用同一種商品不同交割期之間的價格差距的變化，買進某一交割月份期貨合約的同時，賣出另一交割月份的同類期貨合約以謀取利潤。這是最爲常用的一種套利形式。例如，如果大豆5月份和7月份的價格差異超出正常的交割、儲存費，應買入5月份的大豆合約而賣出7月份的大豆合約。
跨市場套利：在不同交易所之間的套利交易行爲。當同一期貨商品合約在兩個或更多的交易所進行交易時，由於區域間的地理差別，各商品合約間存在一定的價差關係。投機者利用同一商品在不同交易所的期貨價格的不同，在兩個交易所同時買進和賣出期貨合約以謀取利潤。