算法交易，也稱為自動交易、黑盒交易或機器交易，涉及使用電腦程式來發出交易指令。這些交易指令的目的是根據預設的算法和策略自動執行交易，涵蓋的方麵包括交易時間、價格以及交易證券的數量。算法交易可以套用於多種目的，如執行大額訂單、利用市場效率低下，以及降低交易成本。
算法交易的優勢包括速度和效率、消除人類偏見、訪問大數據和高級分析，以及降低交易成本。然而，它也有一些缺點，如技術複雜性、對技術的依賴、缺乏靈活性以及對監管和合規性風險的考慮。
算法交易主要分為三種類型：
被動型算法交易。基於歷史數據建模，將大額委託拆分成小單分散入市，旨在增加委託的隱秘性並降低衝擊成本。
主動型算法交易。在被動型算法的基礎上增加預測模組，對短期市場走勢進行預測，並動態調整委託量，以在降低衝擊成本的同時追求超額收益。
綜合型算法交易。結合了上述兩種類型的特點，既包含被動型的穩健性也包含主動型的進取性。
此外，還有一些其他類型的算法交易，如日內算法交易，它基於底倉在日內進行同時買賣，以保持持倉量不變。
算法交易的廣泛套用為投資者和交易者提供了新的機會和挑戰。隨著技術的進步和市場的發展，算法交易的策略和技術也在不斷演進。