跨市套利的原理主要基於同一商品在不同交易所的價格差異。具體可參考如下：
當同一商品在不同國家的期貨市場上存在合理的價格差異時，例如，某個商品在交易所A的價格高於交易所B的價格，套利者可以在交易所A買入該商品契約，在交易所B賣出相同交割月份的同種商品契約，等待有利時機對沖獲利。這種策略依賴於同一商品在不同市場間的價格關係，通常這種關係是穩定的，但如果由於地域、政策等因素導致價格差異過大，就為跨市套利提供了機會。
跨市套利也遵循「一價定律」，考慮到運費、關稅等因素，同一種商品在兩個市場的價格應該相等，如果價格偏離了這個定律，就出現了套利機會。
此外，在實際操作中，套利者並不需要持有契約至交割，當價差發生有利變化時即可平倉獲利。