跨市套利是一種利用同一資產在不同交易所或市場之間的價格差異來進行套利交易的策略。這種策略涉及在某個交易所買入（或賣出）某一交割月份的某種商品契約，同時在另一個交易所賣出（或買入）同一交割月份的同種商品契約，以期在未來有利時機分別在兩個交易所對沖契約以獲利。
跨市套利的基本原理與跨期套利相同，即同一品種在不同交易所的期貨價格關係通常比較穩定，如果價差過大，套利者就會通過從價格較低的交易所買入期貨，同時在價格較高的交易所賣出期貨，等待契約到期時進行實物交割，利用價差獲利。跨市套利在全球金融市場中比較常見，涵蓋了股票、期貨、外匯和其他衍生品等多種資產。由於不同市場間價格差異通常較小且波動較快，跨市場套利對交易執行的速度和效率要求較高，常常需要依賴算法交易或高頻交易來實現。