MP5播放器是一種多功能便攜式個人多媒體終端，具有多種核心功能，具體如下：
支持在線數字視頻直播和下載觀看。這是通過利用地面及衛星數字電視通道實現的。
內置大容量存儲。通常爲4至10G硬盤，支持U盤、移動硬盤、SD卡等存儲設備。
支持多種音頻和視頻格式。包括MP3、WMA、WAV、RM、RMVB、DVD(VOB)、VCD(DAT)、DIVX/XVID/MP4、(AVI)等。
支持智能操作系統。如谷歌公司的安卓系統(Android)，提供全面的觸摸操作體驗。
支持WIFI和3G上網功能。支持GPS芯片實現衛星導航、視頻輸出等高端功能。
支持數碼相框功能。可以瀏覽圖片和播放背景音樂。
支持收音機功能。部分產品支持。
支持斷電記憶功能。視頻播放可以精確記憶到秒。
支持高清播放。部分產品支持高清視頻播放。
支持多種擴展卡。如SD卡、SDHC卡等。
這些功能使得MP5播放器不僅成爲了一種娛樂設備，也代表了便攜式數碼產品的一種新技術和發展趨勢。