MP5格式是一種多功能的數字媒體播放格式，它支持音頻和視頻兩種類型。在音頻方面，MP5可以處理多種格式，包括但不限於MP3、WAV、WMA、AAC、APE和FLAC。這些音頻檔案可以通過MP5的壓縮技術進行壓縮，壓縮比例大約為1:10，從而減小檔案大小，便於存儲和傳輸。
在視頻方面，MP5播放器能夠支持多種格式，包括RM、RMVB、AVI、MPEG、MPG、DAT、WMV、FLV、3GP和ASF等。這些格式的支持使得MP5播放器能夠播放各種網路視頻資源，特別是在同等檔案大小的情況下，MP5能夠更加清晰流暢地表現動態畫面。這使得MP5成為網路視頻下載中常用的視頻壓縮格式，尤其對RMVB格式的良好支持，為可攜式多媒體播放器提供了豐富的片源選擇。
MP5播放器作為一種新一代的可攜式個人多媒體終端，其核心功能包括利用地面及衛星數位電視通道實現線上數字視頻直播收看和下載觀看等。這些功能使得MP5播放器不僅在音頻播放上具有優勢，在網路視頻觀看方面也表現出色。此外，MP5播放器的操作比傳統CD隨身聽更便利，選曲速度快，且不易因震動而跳針。由於其純數字的特性，MP5播放器相比CD更省電，體積更小，更輕便。