var模型公式

VAR模型公式可以表示為：

VAR = ω0[E(R) - R*]

其中：

ω0 是持有期初資產組合價值。

E(R) 是資產組合的預期收益率。

R* 是資產組合在置信水平α下的最低收益率。

這個公式是基於Jorion(1996)的定義，它表達了VAR（在險價值）的概念，即在一定的置信水平下，未來資產價格波動所可能導致的最大損失額。VAR模型通常假設市場有效性以及市場波動的隨機性。在實際套用中，計算VAR值通常採用三種主要方法。