久期是什麼概念

持續期

久期，也稱為持續期，是衡量債券價格對利率變動敏感性的一個重要指標。

久期是1938年由F.R.Macaulay提出的，它通過計算債券未來現金流的加權平均時間來衡量債券價格對收益率變動的敏感度，這個加權平均時間考慮了每筆現金流折現成現值的權重，然後除以債券價格得到久期。久期越長，表明收益率的小幅變動會導致債券價格較大的變動。

此外，久期還可以被理解為投資者收回本金和利息的平均時間，即包括本金和利息在內的全部現金流的加權平均到期時間。