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什麼是事件研究法

事件研究法(Event Study)是一種統計方法,主要用於研究特定事件對公司股價、收益率等的影響。

事件研究法基於有效市場假設,即股票價格反映所有已知的公共信息。該方法通過選擇某一特定事件,研究事件發生前後樣本股票收益率的變化,來解釋特定事件對樣本股票價格變化與收益率的影響。它被廣泛套用於金融領域,如研究公司併購、股票市場波動、政策改變等,也可以用於其他領域,如環境經濟學、醫療研究等。

事件研究法的主要步驟包括定義事件、選擇事件發生日期、選取樣本範圍、確定事件視窗和估計視窗,然後估計正常收益和異常收益(即實際收益與正常收益的差),並對異常收益進行顯著性檢驗。