因子投資是一種基於某些因子或特徵選擇投資組合的策略。
這些因子包括但不限於公司規模、價值、動量、品質等，通過挖掘和利用這些因子的影響力，投資者可以尋找相對穩定且具有良好回報的投資機會。因子投資也被稱爲“聰明貝塔”投資，其核心在於找到可量化的指標（因子）和股票回報之間的正相關或負相關關係，通過持有符合該因子選擇標準的股票來獲得超額回報。因子投資既具有被動投資的特點，如規則明晰、易於複製和成本較低，又具有主動投資的特點，如主動偏離市場指數加權方式，追求超額收益。因子投資的研究最早可以追溯到資本資產定價模型(CAPM)，該模型認爲任何投資組合的收益都來自於承擔市場風險的補償，因此唯一能夠系統性解釋收益來源的因素就是“市場因子”。