套利定價理論（APT，Arbitrage Pricing Theory）是一種用於資產定價的金融模型，它擴展了資本資產定價模型（CAPM）的概念，強調市場效率和多個因素對資產收益率的影響。APT認為，在現代有效率市場中，套利行為是市場均衡價格形成的一個重要因素。如果市場未達到均衡狀態，則存在無風險套利機會。
APT模型的基礎是多因素模型，它認為資產的收益率與一組因子線性相關，這組因子代表資產收益率的一些基本因素。在APT模型中，風險資產的均衡收益與這些因素之間存在或近似的線性關係。
套利定價理論提供了一種替代性的方法來理解市場中的風險與收益率間的均衡關係，與現代資產組合理論（MPT）、資本資產定價模型（CAPM）和期權定價模型等一起構成了現代金融學的理論基礎。