理性投資者在進行投資決策時，能夠冷靜分析和判斷市場情況及自身的投資目標，從而做出合理的投資決策。他們通常具備較高的財經知識和經驗，並能夠利用各種工具和分析方法來尋找投資機會和進行有效的風險控制。理性投資者不會僅憑個人情感或聽信他人的建議做出決策，他們的所有決策都是從心生髮、從理出發，遵循規律規則的決定。
理性投資者會準確評估股票價值，並根據價值與價格的偏離進行交易。在美國判例法上，「理性投資者」的標準包括具備投資所需的知識，認真閱讀信息披露檔案，了解公司經營狀況，以及具備理性人的思維能力，能夠理性地認知、推理和判斷，是非情緒化的投資者。
此外，理性投資者也被認為是市場價格的接受者，不會進行操縱市價的行為。他們具有基本的理性意識和能力，能夠識別集中投資與分散投資的優劣，利用公開信息估計基金管理者的能力和道德風險。然而，他們的風險偏好可能不穩定，受整個市場情緒的影響，可能會存在過度反應，如在市場上升過程中過度自信、漠視風險，或在市場下跌過程中過度悲觀。