佛法的智慧涵蓋了正確認知和理解世間法與出世間法的重要性。它包括正知正見，即能夠分辨和理解十二部經，破除迷惑，清晰地認識世間言論和事物，分辨正道和邪道、善法和惡法，明晰五陰、六入、十八界以及因緣、果報、戒定、慧等出世間一切法。佛陀教導說，一箇真正的學佛者應該能夠分別這些，這就叫做智慧。擁有這樣的智慧，才能正確地修行佛法，達到解脫和涅槃的境界。
佛家的智慧還體現在對內心和外在世界關係的理解上。佛家認爲，外在的客觀存在都是內心世界的顯化，因此身心自淨，人自然會自在。通過放下執着，不被任何規則和觀念所束縛，人可以做到“隨心所欲不逾矩”，這就是佛家所講的“在世俗而不著於世俗”的境界。
此外，佛法中的智慧還體現在聞、思、修三個方面。聞慧是由聽聞而生成的智慧，思慧是由思維而生成的智慧，修慧是由修習而生成的智慧。這三個階段的智慧共同構成了佛法的修學過程，以正覺解脫爲目標。
佛有四種智慧，包括大圓鏡智、平等性智、妙觀察智和成所作智。這些智慧分別由第八識、第七識、第六意識和前五識所轉成，各自代表了不同的認知和理解層次。
最後，佛法中的智慧還包括一切種智、一切智和道種智，這些智慧分別代表了了知一切道、一切法相和世間、出世間一切道門的差別。