不一定
套期保值並不一定需要交割。套期保值的目的是通過在期貨市場和現貨市場進行反向操作，使兩個市場的盈虧相抵消，從而鎖定成本或利潤，降低價格波動的影響。套期保值可以幫助各種主體應對市場的不確定性，保護自身的利益，提高經營的效率。套期保值的原理是基於期貨市場和現貨市場的價格走勢趨同和到期趨合的特性，即兩個市場受相同的供求因素影響，而且期貨契約到期時必須進行實貨交割，使期貨價格和現貨價格最終趨於一致。因此，如果期貨市場和現貨市場的價格之間存在差異，那麼就存在套期保值的機會，通過買賣期貨契約，可以利用這種差異來規避風險或獲得收益。例如，如果期貨價格高於現貨價格，那麼可以在期貨市場上賣出期貨契約，同時在現貨市場上買入現貨，等到期貨契約到期時，再在現貨市場上賣出現貨，從而實現期貨市場和現貨市場的盈虧相抵消，同時獲得期貨價格和現貨價格之間的差額。但是，套期保值者如在最後選擇交割也很正常。從理論上說，期貨價格在最後與現貨價格應該是一致的，即基差趨向於零，具有收斂效應。但在實際運行中，還是會打一些折扣。比如，在某些特殊情況下，由於流動性太小，由於套期保值的雙方力量懸殊，或者由於存在著逼倉因素，都會使期價最終拒絕與現價收斂或靠攏，這就使基差不僅不縮小，反而還會有所擴大。在這種情況下，套期保值者會發覺，進行交割比不交割更有利，更能達到套期保值的目的。