不合法 月利率20%是不合法的。根據法律規定，民間借貸的利率最高不得超過中國人民銀行同期同類貸款利率的四倍。如果借貸雙方約定的利率超過年利率36%，則超過部分的利息約定無效。因此，月利率20%超出了法律規定的範圍，是不合法的。