肥尾分布（Fat-Tailed distribution）是一種特殊的機率分布模型，屬於重尾分布的範疇。它以極端的大偏度或峰度為特徵，與常見的細尾分布如常態分配或指數分布相對比。肥尾分布的曲線兩端下降得更慢更長，形象地說，就像拖著一根又大又長的尾巴。這種分布意味著相比常態分配，其極端值發生的機率更高。
肥尾分布在多個領域中都有所體現，包括但不限於物理學、地球科學、經濟學和政治學。在金融領域，肥尾分布通常是不受歡迎的，因為它意味著存在額外的風險。例如，某個投資策略可能在一年後獲得預期收益，但如果假設這個策略符合常態分配，其失敗的可能性（負回報）小於百萬分之一。然而，在實踐中，失敗的可能性可能會高出許多。這是因為現實世界中的災難性事件（如石油危機、大型企業破產）並不是可以完全預料的，而肥尾分布能夠更好地描述這類事件的機率。
總的來說，肥尾分布是一種能夠描述數據中極端事件發生機率的分布模型，它在多個領域都有著廣泛的套用和影響。