蘇府王爺的傳說故事有很多，以下是其中一個：
在明朝嘉靖年間，倭寇作亂，沿海一帶腥膻遍地。那時候有個叫杜杉的遊方道士，來到了浙閩沿海到處尋訪真仙，為百姓消災去禍。 一天他來到蒼南蘇窯，看見一派洞天福地景象，果然吉人自有天相，就在窯內暫且小住下來。他在蘇窯看見有兩位姓王的青壯年正在備辦祭祀的酒筵。 王家是當地的望族，號稱王爺府。這年八月二十五是王爺聖誕日，照例要大肆海宴、陸獻神會，說是慶賀一番，以免得家國災殃。 這王氏兄弟除了天性孝順之外還有一個特點，那就是待人特別地厚道，從來都是言而有信，這回見到杜杉道長非常高興，說了很多話後知道他到處漂泊並無固定所依。就表示要聘請他主持下年的王爺聖誕神會，並且特地在窯內後山僻靜處給他留下一個石壇。
在準備祭儀的時候杜杉卻不要銀錢，只要了各色的絲織繡品彩帛和茶葉之類的東西。一切安排妥當後他告訴王氏兄弟祭神一事不是給死鬼看的而是求神仙賜福於活人，不能將祭神的豐盛排場做得太過份了，也就是到了這一天城裡城外沿街沿巷人們所擺設的祭壇千萬不能去做反而要將別人的茶酒禮帛堆在自家壇上讓神享受這樣才對神的心意。又對兩位王家兄弟說下年祭神的壇場就在後山石壇上一切安排都由我好了你們只要照我說的去做就行了。 到了王爺聖誕日那天果然不出杜杉所料沿街沿巷的祭神壇場都到了後山來爭向杜杉的石壇前去擺放祭品以示恭敬之意了。此時正值東南風大作天空上又有彩雲顯現眾人更加虔誠地供奉王爺。這一日正值海上倭寇騷擾騷亂至此之後嚇得魂飛魄喪無一生還拔腿逃向海邊就縱身投海而死，海邊上白骨如山海島從此安定下來。 眾鄉鄰感念杜杉道士消災去禍之功德於王爺廟前立祠塑像並推舉族長王氏兄弟為首拜謝杜杉。此時杜杉卻已飄然而去不知去向。 眾鄉鄰為紀念杜杉道士保一方平安和紀念王爺神威將王爺的生日從八月二十五日改為正月初五日初五日便成了蒼南縣蘇窯一帶特有的民間節日“王爺節”。 王爺祀祠里除了香火常年不斷外並設有專司香火職業者供眾人祭祀以祈平安求子得福為吉祥。以後這種民俗盛行海內外初五祭王爺習俗延續至今更盛傳了江南濱海廣大地區成為了華人心中極為隆重的神明祭祀活動成為一道十分壯觀的人文景觀並且形成中國最大的民間信仰廟會！
這只是蘇府王爺的傳說故事其中一個版本，有許多版本的蘇府王爺傳說故事存在，且各有不同的特色和寓意。