西湖的民間故事有很多，如許仙與白娘子的傳說：
相傳在宋朝的時候，杭州西湖畔有個許仙，是個年輕的讀書人，一天，他打獵回來時救了一條小白蛇。後來這條小白蛇變成了一個美麗的女子，自稱是小青，與許仙成了親。在兩人成親後，一條黑蛇出現了，他們是金山寺的法海和尚。法海和尚告訴許仙，小青是白蛇變的，會害死他。許仙被法海騙至金山寺並被軟禁起來。小白蛇為救丈夫不惜水漫金山，卻中了法海的計策被困在雷峰塔內，最終沒能救出許仙。直到後來觀音大士出現，將小青徹底制服，收歸佛門。這個故事之後流傳開來，西湖邊的雷峰塔以及白娘子傳說都成了西湖的象徵。
以上僅是民間故事的一部分，西湖周邊還有許多古蹟和傳說，如斷橋、三潭映月等，都充滿了濃郁的文化氣息。