複利效應是指在投資或貸款中，利息或回報再投資或再貸款，從而產生的利息或回報也會再次產生利息或回報的現象。具體來說，複利效應是指資產收益率以複利計息時，經過若干期後資產規模（本利和）將超過以單利計息時的情況。複利計息條件下資產規模隨期數成指數增長，而單利計息時資產規模呈線性增長，因此長期而言複利計息的總收益將大幅超過單利計息。
複利效應也可以理解爲利息的利息，即每年的收益還可以產生收益，俗稱的利滾利。在投資中，複利效應能夠幫助投資者更快的積累財富，減少投資成本，讓投資利潤脫離時間上的限制，即使短期內收穫較少的收益，複利效應也可以讓投資收益不斷增加。
複利效應在時間、投資金額和利率上表現出不同特點。在時間上，複利效果隨時間的推移而增大。投資的利率也會影響最終的金額，利率越高，最終的收益越大。通常來說，越早投資，最終的收益越大。