基本面因子是指用於評估企業基本狀況的一系列指標，通常包括財務角度的各項數據，如營業收入、現金流、淨資產和分紅等。這些指標反映了企業的經濟規模和經營狀況，被用來衡量企業的價值和未來的增長潛力。基本面因子的套用可以幫助投資者在選擇股票時做出更全面的判斷，而不僅僅依賴於市場價格或短期波動。
例如，基本面50指數就是基於營業收入、現金流、淨資產和分紅這四個基本面指標來挑選和調整樣本股票的。該指數每年定期調整一次樣本，賦予樣本個股與其經濟規模相適應的權重，以此來避免傳統市值指數中可能存在的高估股票過多配置的問題。基本面因子的計算方法包括計算這些指標的過去五年平均值，以及每個指標占樣本空間總和的百分比，最後通過簡單算術平均值乘以一個常數（如10,000,000）來得出基本面價值，並據此排名選取樣本股票。
基本面因子也關注公司的財務數據和經營數據，通過這些數據來嘗試判斷公司是否有良好的經營狀況，並預測未來股價可能的上漲趨勢。這些因子通常與公司的利潤增長等經營指標相關，因為它們被認為能夠反映公司的長期價值和盈利能力。
基本面因子的分類與要點包括：
定義：通過財務數據描述上市公司的經營情況，不涉及價格走勢的波動率等信息，同時可能包含財報中看不到的增量信息。
要點：基本面因子與量價類因子不同，後者主要關注市場的短期定價錯誤或散戶紅利。隨著證券市場的發展，機構投資者越來越多，短期非理性定價現象減少，因此量價類模型的生存區間正在變窄。