套保比率，也稱為套期保值比率（Hedge Ratio），是指為了規避固定收益債券現貨市場風險，套期保值者在建立交易頭寸時所確定的期貨契約的總價值與所保值的現貨契約總價值之間的比率。這個比率用於確定在期貨市場上買入或賣出與現貨市場數量相等但方向相反的期貨契約，以此來抵消現貨市場的價格風險。
例如，某鐵礦石生產商擁有價值100萬元的鐵礦石庫存，該生產商在期貨交易所賣空了價值50萬元鐵礦石期貨用來減小庫存的價格風險，那麼套期保值比率就為50萬元/100萬元=0.5。
在實際操作中，投資者可以根據公式計算出應該買入或賣出的期貨契約數量，以保證在期貨和現貨市場之間建立對沖關係，從而規避價格波動帶來的風險。常見的確定契約的方法有面值法、修正久期法和基點價值法。
需要注意的是，由於期貨價格和現貨價格的波動並不完全一致，因此在現實中通常採用不完全套保（套期保值比率 ≠ 1）來提高套期保值的有效性。此外，投資者還需要根據自己的風險偏好和資金規模等因素來確定最佳的對沖比例。