正利差是一個重要的經濟術語，它有兩種不同的含義和套用場景：
基本含義：
正利差指的是頭寸的融資成本低於其收益。這種情況下的相反情況稱為「負利差」（negative carry）。
在債券市場中的套用：
正利差也可以指兩個不同期限債券的實證利率之差，即短期債券利率減去長期債券利率。通常情況下，短期債券的實證利率低於長期債券的實證利率，這時正利差大於零。這種現象在我國市場中是常態。當短期債券的實證利率高於長期債券的實證利率時，即出現負利差，此時投資者投資短期債券的回報將低於相應的長期債券回報。
正利差的大小對於金融市場上的投資環境有著重要的影響。它不僅反映了經濟變化和未來預期變化所決定的剩餘收益，還能反映出市場參與者對於未來債市及經濟發展的信心。正利差的變化可以作為投資者繼續進行投資或撤出投資的依據，也可以用來預測未來短期利率的變化趨勢。
正利差還能反映出當前的利率情況，供求平衡，以及一國經濟的健康程度。它的大小能反映經濟的發展水平和經濟的穩定性。正利差的變動可以評估債券市場的金融結構狀況和經濟風險。
綜上所述，正利差是一個多維度的經濟術語，它不僅關聯著投資者的收益與成本，也在債券市場中扮演著關鍵角色，影響著投資者的決策和經濟的發展方向。