炫彩具有多種作用，主要包括：
提高辨識度。炫彩的高辨識度使其成為商鋪、飯店和賭場等商業場所的裝飾首選，能夠吸引人們的注意力，幫助建立品牌形象。
滿足藝術和設計需求。炫彩效果可以滿足建築師、藝術家及設計師等大膽的設計要求，結合建築設計，使建築具有較高的藝術觀賞性。
視覺享受。炫彩常用於形容女性妝容或產品的顯示效果，以及自然或人工景觀（如煙花）所帶來的視覺感受，提供令人印象深刻的色彩效果。
技術產品。如彩虹膜和炫彩鏡片，利用光乾涉原理提供不同的視覺效果，同時具有防護功能，如阻擋有害紫外線和藍光，減輕眼睛疲勞。
廣告設計。在廣告設計中，色彩的成功運用能夠強化作品中的具象物體形象，增加產品的銷售量和關注度。