珍珠的形成主要有兩種情況，分別如下：
自然形成。當外界異物（如沙粒、寄生蟲等）侵入軟體動物體內時，如蚌或貝類，這些異物的侵入刺激了軟體動物的外套膜，導致受刺激的表皮細胞以異物為核，陷入外套膜的結締組織中。這些細胞隨後分裂增殖形成珍珠囊，珍珠囊細胞分泌珍珠質（主要由碳酸鈣和有機物質組成），層復一層地將異物包裹起來，隨著時間的推移，珍珠質的積累逐漸形成一個完整的珍珠。如果沒有外來異物作為核心，外套膜的某些細胞可能會因為病變、受傷或異常增殖而分離出原部位，進入結締組織中，分裂增殖形成珍珠囊，同樣分泌珍珠質形成珍珠，這被稱為無核珍珠。
人工形成。在人工養殖的珍珠中，通常是剪下育珠蚌外套膜的活上皮細胞小片，與人工核一起植入蚌的外套膜結締組織中。這些植入的細胞依靠結締組織提供的營養迅速增殖，形成珍珠囊，並分泌珍珠質，從而生成人工有核珍珠。另一種人工無核珍珠是通過僅植入細胞小片形成珍珠囊，並向囊內分泌珍珠質生成。
總的來說，珍珠的形成是一個自然過程，需要較長時間。珍珠的質量和價值取決於其形成過程中的多種因素，如珍珠質的純度、光澤度和形狀等。