紅螺寺名稱的由來與其背後的紅螺仙女傳說密切相關。
紅螺寺最初始建於東晉時期，原名“大明寺”，後因紅螺仙女的傳說而俗稱“紅螺寺”。根據傳說，玉皇大帝的兩名美麗善良的女兒下凡至人間，被紅螺山前的寺院及其周圍環境所吸引，於是選擇在此地生活。她們白天化身爲人類，與寺中僧人一同誦經禮佛，夜晚則化作一對紅色的螺螄，居住在寺前的放生池中，並釋放紅光，庇護寺院和周圍的百姓。因兩位仙女的神力庇護，當地風調雨順，百姓安居樂業。後來，這兩位仙女被召迴天庭，人們爲了紀念她們的恩德，將寺院和北依的大山統稱爲“紅螺寺”和“紅螺山”。
此外，還有一種說法提到寺後深潭中的兩隻紅色大螺，以及兩位化作紅螺的仙女，這些元素共同構成了“紅螺寺”名稱的由來。