2008年股市大跌的主要原因是美國次貸危機引發的一系列金融風暴，以及全球金融危機對中國股市的影響。
這場危機首先導致了雷曼兄弟的倒閉，進而影響了世界上很大一部分的股價，美國房貸兩大巨頭房利美和房地美股價暴跌，持有這兩家公司債券的金融機構遭受了重大損失。此外，金融衍生品的濫用和複雜的金融交易鏈條也加劇了危機。美國貨幣政策的變化也是因素之一，在這些因素的影響下，美國及全球許多金融機構都遭受了重大損失，次貸問題的嚴重性超出了預期，這次危機從美國迅速演變為全球性的金融危機，對全球經濟造成了嚴重影響。
此外，中國股市自身的一些因素，如股權分置改革和大小非解禁等，也對中國股市造成了影響。