BSM模型，即Black-Scholes-Merton模型，是一種用於計算歐式期權價格的數學模型。
該模型由費雪·布萊克(Fischer Black)、米倫·舒爾茨(Myron Scholes)和羅伯特·默頓(Robert Merton)於1973年共同提出，其核心假設包括市場完全有效性、股票價格變動遵循幾何布朗運動（即服從常態分配）、股票價格不支付紅利、無風險利率恆定等。BSM模型能基於股票價格、行權價格、無風險利率、期權到期時間和股票波動率五個因素計算理論價格。
儘管其假設可能與市場實際情況不完全吻合，BSM模型仍被廣泛套用於金融衍生品的定價，如股票、指數、期貨等金融市場的歐式期權。該模型為現代金融衍生品定價提供了基礎，其簡單性和高效率使其成為最常用的期權定價工具之一。