在險價值
VaR（Value at Risk）即「在險價值」，是一種用於量化特定時間內投資組合面臨的市場風險的財務術語。
VaR主要衡量在正常市場條件下，一定置信水平下未來特定時間內金融資產或投資組合可能遭受的最大損失。例如，如果一個投資組合的VaR值為100萬美元，意味著在95%的置信水平下，未來一個月內該投資組合的最大可能損失為100萬美元。VaR的優點包括將複雜的投資組合風險簡化為一個單一的數字，便於理解和溝通，適用於各種資產類別和投資組合，包括股票、債券、貨幣、商品期貨等。
此外，VaR還用於風險管理、業績評估和資本充足率計算。其計算方法主要包括歷史模擬法、參數法和蒙特卡羅法。不過，值得注意的是，VaR方法有其局限性，它主要關注市場風險，而忽視了信用風險等其他類型的風險。並且，VaR值表明的是一定置信度內的最大損失，但並不能完全排除高於VaR值的損失發生的可能性。