債權久期名詞解釋

久期（Duration）是債券的一個重要指標，它代表債券價格對利率變化的敏感性，同時也表示債券的平均有效期。具體來說，久期是債券各期現金流支付所需時間的加權平均值，其中每次支付的現金流的現值占現金流現值總和的比率作為權重。在債券分析中，久期大的債券，利率上升會導致價格下降的幅度更大，而利率下降則會引起債券價格上升的幅度也更大。因此，久期長的債券對利率變動更為敏感，風險較高，但同時也意味著可能獲得更高的收益。同等條件下，久期短的債券抗風險能力較強，但獲取收益的能力相對較弱。