安平老街的形成可追溯到明朝時期，當時由於政府在此地設縣治，為了軍事及生活需求開始動工興建城池，隨之發展而成的市集，過去以帆布為交易的工具，是閩南地區帆布的交易市場。經過多年的開發與興衰，形成了今日的安平老街。
據說，安平老街曾經有一家「同泰紙紮店」，在清朝時期頗負盛名。紙紮店師傅的手藝精湛，不論嫁娶喜慶或喪葬禮儀，都會請他們來幫忙設計紙紮物品。據說，當時最受歡迎的是關公像和金山銀山。此外，還有如寺廟裡所見的八仙桌、椅子、衣櫥、屏風等紙紮家具，以及做工精細的紙糊燈籠。
此外，安平老街也曾是日據時期日本統治者到台南市必經之地，留下了不少具有殖民地風格的建築。在歷史的演變過程中，老街的部分建築被拆除或閒置，也有些老店家因為生活環境的變遷而難以維生。但是，仍有許多有心人士在努力保存與推廣安平老街，讓更多人了解這條歷史悠久的街道。