最小方差法是一種最佳化方法，主要用於尋找在給定條件下風險最小化的投資組合。這種方法適用於投資者對預期收益率有一個最低要求的情形。在最小方差法中，投資者希望在投資組合的預期收益率達到給定目標的條件下最小化投資組合的風險，並且用方差來度量投資組合的風險。
方差是機率論和統計中用來衡量隨機變數或一組數據的離散程度的指標。方差值越小，表明數據越靠近平均值，離散程度越小；方差值越大，數據離平均值越遠，離散程度越大。在方差中最小的那個數，稱為最小方差。
在自適應波束合成中，最小方差法也得到了套用。這種方法可以根據回波數據計算得到動態的加權值，充分利用了回波信號的特徵，降低旁瓣信號，從而提高了圖像的解析度。其基本原理是通過保持期望方向上的增益不變，使陣列輸出最小化。