經濟衰退通常是由於供需平衡受到負面影響時發生的。供需失衡，即人們想買多少商品，生產商能提供多少產品和服務，以及出售的商品和服務的價錢，都會引發經濟衰退。此外，經濟衰退可能與過量商品存貨、消費量的下降（可能由於對未來失去信心）、技術創新和新資本積累的缺乏，以及股市的隨機性有關。
在全球層面，經濟衰退的可能原因還包括全球消費市場規模增長的主要推動因素和紅利耗盡，新的全球市場規模紅利還未出現或在醞釀中，全球貨幣持續擴張導致貨幣規模遠大於市場規模，引發嚴重的通脹及債務風險，以及美元持續加息推動全球市場規模主動減速。
此外，還有一些因素可能阻礙經濟發展，甚至在設法讓經濟後退，比如腐敗、電信詐騙等等。這些因素都可能導致經濟的衰退。