貝塔值是一種衡量投資組合或個股相對於整個市場波動的風險的工具，通常通過迴歸分析法來計算。
首先，整個市場的波動風險被設定爲1，如果某項資產的價格波動與整個市場一致，其貝塔值等於1，如果價格波動幅度大於整個市場，其貝塔值則大於1，反之則小於1。具體計算方法包括以下幾個關鍵步驟：
確定關鍵變量，如預測期的長度和收益計量的時間間隔。
計算證券收益率和市場組合收益率的相關係數。
計算證券收益率的標準差和市場組合收益率的標準差。
使用協方差和標準差數據，通過特定的公式計算出貝塔值。
例如，如果證券a的收益率與市場組合收益率的相關係數爲ρam，證券a的標準差爲σa，市場的標準差爲σm，那麼貝塔係數βa可以通過以下公式計算：βa=Cov(ra,rm)/(σm)^2，其中Cov(ra,rm)是證券a的收益與市場收益的協方差。
總的來說，貝塔值提供了一箇相對的視角來評估投資風險，幫助投資者理解投資組合或個股相對於市場的波動性。